Rachat par les dirigeants (MBO)

PRICOA finance le rachat de sociétés par le management

York Mailing Group (YMG) est le leader de la production spécialisée de flyers, encarts de détail et catalogues de qualité sur le marché Britannique. Ces deux dernières années, l’entreprise basée dans Yorkshire a vu ses revenus croître, en passant de 69 millions de livres à plus de 100 millions via une croissance organique et par des acquisitions et investissements importants dans de nouvelles machines. Cela a également entraîné la création de 275 nouveaux emplois et une augmentation de plus de 50% du bénéfice à 12 millions de livres d'EBE.

Pricoa Capital Group a fourni une structure de financement de la dette à long terme pour soutenir le rachat géré par le directeur général du groupe, Stephen Goodman. Chris Ingram, qui a cofondé l'entreprise en 1999, devient président et l’actuel directeur général, Mike Newbould restera également dans le conseil d’administration. Business Growth Fun (BGF), un investisseur existant dans YMG, sera partiellement exclut de leur investissement dans le cadre de la transaction. Chris, Mike et le BGF continueront comme investisseurs minoritaires dans l'entreprise.

La direction a accordé de l’importance à l’approche relationnelle de Pricoa et la certitude d’exécution prévue par la solution de financement "one-stop". Ce programme de financement a permis aux dirigeants d’acquérir une part importante dans l’entreprise, tout en fournissant de la liquidité partielle aux actionnaires existants. Le financement sur le long terme de Pricoa constitue une plateforme idéale pour soutenir les ambitions de croissance de la direction. La structure de la dette de Pricoa a également facilité d’existantes solutions de financements d’YMG comme la location achat et le crédit renouvelable securisé par les actifs.

Le management a été conseillé par Clearwater International, et soutenu par Browne Jacobson. YMG a été conseillée par DC Advisory, et soutenue par Lupton Fawcett.

 

Publié Septembre ici à 2015